Finalmente, dopo quattro anni, il 18 settembre 2024 la Federal Reserve ha finalmente tagliato il tasso dei Fed Funds di 50 punti base, portando l’intervallo target al 4,75% – 5%.
Le aspettative suggeriscono che vedremo altri 50 punti base tagliati nel 2024, con una riduzione totale di 100 punti base entro la fine del 2025. Il presidente della Fed Powell rimane ottimista, descrivendo l’economia come “molto solida” e non vedendo alcun rischio elevato di una recessione .
Entro il 2025, il tasso obiettivo dei Fed Funds potrebbe scendere al 3,25% – 3,5%. Con una visibilità così chiara sui tagli dei tassi, le prospettive per consumatori e investitori sembrano positive. Finché la Fed non resterà dietro la curva, come lo fu nel settembre 2007, quando effettuò i tagli, potremmo vedere una crescita economica continua e un aumento della ricchezza per la maggior parte di noi.
Cosa non c’è da amare in questo?
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La Fed taglia i tassi quando le azioni sono ai massimi storici
Quanto siamo fortunati che la Fed stia tagliando i tassi mentre l’indice S&P 500 è ai massimi storici? Pochi di noi avrebbero creduto che le azioni avrebbero performato così bene dopo gli aggressivi rialzi dei tassi del 2022.
Ora, con le tariffe in calo fino al 2025, è come avere il tuo okonomiyaki e anche mangiarlo. I minori costi di finanziamento consentiranno alle aziende di investire di più, mentre le minori spese per interessi aumenteranno la redditività. Man mano che le aziende aumentano i profitti, potrebbero anche assumere più dipendenti.
Gli utili aziendali ora beneficiano di un vantaggio, il che è positivo per i prezzi delle azioni. Sebbene l’S&P 500 sia costoso sulla base delle valutazioni storiche, se gli utili possono sorprendere al rialzo, l’S&P 500 può continuare a performare.
Sembra quasi troppo bello per essere vero, ecco perché vale la pena tenerlo d’occhio. Le correzioni verranno ripetute.
Secondo JP Morgan, “negli ultimi 40 anni, la Fed ha tagliato i tassi 12 volte quando l’S&P 500 era entro l’1% dal suo massimo storico. In tutti e 12 i casi, il mercato era più alto un anno dopo, con un rendimento medio del 15%”.
La Fed taglia i tassi quando il settore immobiliare è ai massimi storici
Il salto dei tassi ipotecari da meno del 3% a oltre il 7% avrebbe dovuto abbattere il prezzo medio nazionale delle case del 10% – 20%. Tuttavia, a causa dell’effetto “lock-in”, per cui la maggior parte dei proprietari di case esistenti aveva già effettuato il rifinanziamento, le scorte sono rimaste basse. Di conseguenza, i prezzi delle case sono rimasti stabili durante gli aumenti. Inoltre, circa il 40% dei proprietari di casa non ha un mutuo, quindi i tassi più alti non li hanno influenzati.
Ora, con i tassi ipotecari in calo, i recenti acquirenti del 2022 e del 2023 stanno valutando la possibilità di un rifinanziamento. Nel frattempo, i proprietari di case a lungo termine potrebbero perseguire rifinanziamenti di cash-out per attingere al proprio capitale domestico. Che regalo: ottenere un guadagno significativo dal valore della tua casa e poi utilizzare quel capitale per migliorare il tuo stile di vita.
Naturalmente, una maggiore offerta arriverà sul mercato poiché alcuni proprietari di case bloccati decideranno di aggiornare o ridimensionare man mano che la vita cambia. Ma con tassi più bassi, la domanda probabilmente supererà l’offerta, esercitando ancora una volta una pressione al rialzo sui prezzi delle case.
L’America sta già affrontando una carenza strutturale di oltre un milione di case. Con i costruttori che costruiscono meno case durante il contesto ad alto tasso, i proprietari immobiliari ne trarranno beneficio ancora di più in quanto la Fed taglia ulteriormente i tassi.
Il collasso economico non è la paura più grande
Il tuo timore iniziale riguardo al taglio dei tassi di interesse da parte della Fed potrebbe essere che vedano che l’economia è in ripresa condizioni peggiori di quanto il pubblico si renda conto. I governatori della Federal Reserve non possono dire apertamente di vedere una debolezza significativa, altrimenti rischiano di scatenare il panico e di accelerare o approfondire una recessione.
Torniamo al presidente della Fed La posizione eccessivamente ottimistica di Ben Bernanke prima della crisi finanziaria globale. Se avessi ascoltato i politici o i funzionari governativi dell’epoca, non avresti avuto idea che il tuo mondo finanziario stava per essere travolto dal caos.
Tuttavia, la paura peggiore dopo un taglio dei tassi da parte della Fed non è imminente devastazione economica. I bilanci delle famiglie e delle imprese sono solidi e l’accesso al credito è stato più limitato dal 2008.
Se dovessimo sperimentare una recessione, i vostri investimenti potrebbero perdere dal 10% al 25% in valore, niente di così grave come Crisi finanziaria 2007-2009. Inoltre, è confortante sapere che la Fed ha già iniziato a tagliare i tassi. Se l’economia si indebolisce visibilmente, questi tagli dei tassi alla fine aiuteranno. Anche se di solito ci vogliono almeno sei mesi perché gli effetti facciano effetto.
Ogni mese senza un crollo del mercato ci avvicina ad essere “salvati” dalle azioni future della Fed grazie ai tagli di oggi.
La vera paura: guadagnare troppi soldi
Invece di temere la perdita del lavoro o un calo significativo dei tuoi investimenti ora che la Fed ha iniziato a tagliare i tassi, dovresti temere di guadagnare troppi soldi!
Assurdo, dici! Come può essere una cosa negativa guadagnare troppi soldi? Più soldi sembrano fantastici! Essere più ricchi darà sollievo stress finanziarioti permettono di prenderti cura meglio della tua famiglia e di aiutarti andare in pensione prima o almeno più comodamente.
Forse. Forse no, se non riesci a controllare il tuo desiderio di guadagnare più denaro del necessario.
Il problema con il fare più soldi è che succede spesso risveglia una dipendenza dal denaro non ti rendevi conto di averlo fatto. Una volta che avrai avuto un assaggio di come guadagnare di più dai tuoi investimenti o dal tuo lavoro, potresti iniziare a sacrificare le cose più importanti della vita per ancora di più.
Avidità è uno dei sette peccati capitali, e tutti lo abbiamo sperimentato! Puoi vederlo in tempo reale mentre le persone benestanti continuano a svolgere lavori che non gli piacciono a causa del desiderio di più soldi.
Lavorare troppo quando i tempi sono buoni
Per la maggior parte delle persone, quando i tempi sono buoni, lavorano di più. Tutti si entusiasmano per trascorrere più ore in ufficio perché il ritorno sullo sforzo aumenta. Ce ne sono solo alcuni finestre di opportunità per guadagnare il massimo, quindi, naturalmente, spingi di più quando i tempi sono buoni.
Maggiori opportunità sorgono quando i prezzi degli asset salgono, in parte perché le persone credono ingenuamente che continueranno a salire seguendo la stessa traiettoria. Con più opportunità arrivano più lavoro e decisioni più stressanti da prendere.
Se sei ancora all’inizio della tua carriera o sei lontano dall’indipendenza finanziaria, ha senso farlo sfruttare appieno questi bei momenti. Non durano per sempre.
Sfortunatamente, una competizione intensa può mettere a dura prova la tua salute fisica e mentale.
La ricerca di più soldi può danneggiare la salute
A causa del tuo desiderio di più soldi, potresti iniziare a sviluppare mal di schiena cronico, rigidità del collo o dolore al gomito. Potresti anche iniziare a digrignare i molari di notte a causa dello stress che stai sopportando. Col tempo, potresti dimenticare come ci si sente ad essere in salute quando si inizia ad accettare il dolore cronico come parte della propria vita quotidiana. Ma non dovrebbe essere così.
Ho sperimentato tutti questi tipi di dolore cronico mentre lavoravo nella finanza. Ad un certo punto, ho persino pagato 750 dollari per un dentista che praticasse delle rientranze nei miei molari posteriori in modo da poter chiudere la mascella più comodamente e trovare sollievo!
Man mano che assumi più lavoro, il tuo la salute mentale potrebbe risentirne anche, mentre ti sforzi costantemente di tenere il passo o superare i tuoi coetanei che sembrano guadagnare sempre di più. Ogni mese o trimestre c’è una nuova quota da riempire. Lo stress di dover sempre essere un top performer potrebbe iniziare a logorarti.
E non si tratta solo di guadagnare di più: lo vuoi anche tu ottenere più status nella società. Aggiornare il tuo profilo LinkedIn con il prossimo titolo lavorativo sembra la ricompensa definitiva. Perché se non sei il vicepresidente di una società così e così, cosa sei veramente?
Il tuo coniuge e i tuoi figli non ti vedranno più
Immagina di andare al lavoro per 45 minuti e poi sederti davanti a un laptop per 10 ore al giorno. Potrebbe anche essere necessario partecipare a riunioni video dall’ufficio e poi tornare indietro per 45 minuti. Follia!
Ma devi farlo perché la Fed sta tagliando i tassi, ed è ora di farlo! Il prezzo delle azioni della tua azienda è in aumento o il tuo la startup è piena di promessee i tuoi manager stanno lanciando nuove iniziative per farti incontrare. Se raggiungi i tuoi obiettivi, otterrai un aumento del 10% e il titolo che hai inseguito per così tanto tempo.
Con la spinta a fare più soldi, essere a genitore casalingo durante i primi anni dei tuoi figli è fuori questione. Le riunioni non-stop significano che non potrai mai andarli a prendere entro le 16:00 per portarli agli allenamenti di calcio.
Invece di trascorrere la maggior parte dei fine settimana con i tuoi figli, stai andando a un altro incontro con il cliente. Devi chiudere l’affare, altrimenti non otterrai quel dolce bonus di fine anno.
Ami i tuoi figli più di ogni altra cosa. Ma quando i tempi sono buoni, il tuo amore sarà messo alla prova ogni ora in cui lavorerai per guadagnare più soldi invece di passare del tempo con loro.
E quando raggiungono l’età in cui tutto ciò che vogliono fare è uscire con i loro amici, potresti pentirti di tutto il tempo che hai passato a inseguire la ricchezza.
La ricerca del denaro potrebbe renderti solo
Dimentica di non rivedere mai più il tuo coniuge e i tuoi figli: la tua ricerca del denaro in un contesto di riduzione dei tassi potrebbe farti perdere abbandonare l’amore del tutto.
Chi ha tempo per uscire con qualcuno quando ci sono così tanti soldi da guadagnare in un mondo con tassi di interesse bassi? E avere figli? Questo è fuori questione: non solo sono costosi, ma prosciugano anche la tua energia.
Coltivare le amicizie può aspettare finché non guadagni quei $ 100.000 extra, $ 1 milione, o qualunque sia il numero che stai inseguendo, perché solo allora, pensi, ti sembrerà abbastanza. Ma la verità è che non è mai abbastanza finché non lo decidi tu.
Come dissero una volta Patrick Meagher e Bob Marley: “Alcune persone sono così povere che tutto ciò che hanno sono i soldi”. Fai attenzione a non concentrarti troppo sulla ricerca della ricchezza.
Trova un equilibrio migliore con il denaro
Sacrificare l’amore, l’amicizia, la salute e il tempo è razionale quando non hai soldi. La buona notizia è che se fai questi sacrifici, alla fine guadagnerai abbastanza per apportare modifiche allo stile di vita. Il problema è che, anche dopo aver raggiunto un obiettivo di reddito o patrimonio netto, può essere troppo difficile smettere di inseguire di più.
Vivendo a New York e San Francisco, due delle città con alcune delle persone più motivate, vedo il trambusto di qualcosa in più ogni giorno. Ci sono persone che valgono decine o addirittura centinaia di milioni e che lavorano nella miseria perché vedono i loro coetanei fare ancora meglio.
Per il tuo benessere, cerca un maggiore equilibrio. Diversifica il tuo tempo per includere attività per la tua salute, i tuoi amici e la tua famiglia, per favore.
Dopo 20 anni di risparmio e lavoro, ricorda a te stesso che non è necessario impegnarsi così tanto nei momenti belli. Hai raggiunto il soglia minima di investimento dove il lavoro diventa più facoltativo. Questo ti dà la libertà di concentrarti su attività più significative.
Se vivi in una città intensa e frenetica, potresti averne bisogno trasferirsi in una zona più tranquilla liberarsi dal desiderio di denaro e status. Invecchiando, ti prometto che inizierai a chiederti se valga davvero la pena sacrificare così tanto per la ricchezza.
Combattere il desiderio di denaro e status
Forse avvertire le persone del desiderio di denaro e di status è più facile per me da quando mi sono esaurito e ho vissuto così Stile di vita del FUOCO dal 2012. Tuttavia, è proprio perché ho deciso di abbandonare la caccia al denaro che sono più sano e più felice di prima.
Purtroppo la contentezza che provavo per quello che avevo non è durato per tutto il tempo che sono stato via. Dal 2012, ho lottato ripetutamente con il desiderio di denaro e di status a causa di tagli fiscali, mercati rialzisti e rifiuti.
Ecco alcuni esempi:
Ho fatto consulenza per startup fintech dal 2013 al 2015 perché volevo guadagnare un reddito pensionistico supplementare e rimanere rilevante a metà dei miei 35 anni. Non ero sicuro di averne abbastanza per andare in pensione permanente a San Francisco.
Durante il COVID, un periodo particolarmente difficile poiché avevamo un neonato e dovevamo ritirare nostro figlio dalla scuola materna, ho deciso di scrivere Compra questo, non quello. Non ero molto entusiasta di scrivere il libro date le mie responsabilità aggiuntive nell’assistenza all’infanzia. Tuttavia, mio figlio è stato rifiutato da sei scuole materne, probabilmente a causa della mancanza di status dei suoi genitori. Questo rifiuto mi ha spinto a diventare un autore di bestseller.
Nel 2023 ne ho acquistato uno nuovo per sempre a casapur avendone uno perfettamente funzionante che abbiamo acquistato a metà del 2020. Volevo approfittare della debolezza dei prezzi e acquistare la casa più bella che potevo permettermi mentre i miei figli vivevano con noi. Tuttavia, ricordo anche di aver pensato che sarebbe stato bello avere una casa più bella di quella dei miei coetanei. Dopo non aver tenuto il passo con i Jones per così tanto tempo, ancora una volta ho ceduto al confronto.
Oggi sto affrontando le conseguenze del mio desiderio di ottenere più status: io esaurito il mio reddito passivo per questa nuova casa. Ora devo capire come guadagnare di nuovo più soldi. Il ciclo sembra infinito finché non facciamo uno sforzo cosciente per fermarlo.
Approfitta dei tagli dei tassi della Fed per guadagnare di più. Ma attenzione: quando arriva il momento di fermarti, potresti trovarlo più difficile di quanto pensi.
Infine, c’è anche la possibilità di lavorare sodo, solo per perdere denaro in un contesto di tassi di interesse in calo. Per attenuare questa delusione, è essenziale coltivare interessi che vadano oltre il denaro e lo status. Ti auguro il meglio mentre navighiamo in questa nuova realtà economica.
Domande dei lettori
Qual è la tua più grande preoccupazione ora che la Federal Reserve sta tagliando i tassi di interesse? Pensi che sia assurdo o irrazionale temere di guadagnare troppi soldi durante un ciclo di tagli dei tassi della Fed? Hai mai paura di sacrificare troppo tempo e salute per soldi che non ti servono? Come sei riuscito a superare il desiderio di più soldi e status?
Ecco il mio episodio del podcast su cosa significa un taglio dei tassi della Fed per il settore immobiliare, le azioni e la pensione.
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