Gli investimenti aziendali continuano a vincere nonostante i nuovi cambiamenti sulle plusvalenze

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Se gestisci la tua attività attraverso una società, inclusa una società professionale, puoi scegliere di investire il reddito aziendale al netto delle imposte all’interno della tua società o ritirare il reddito al netto delle imposte, pagare l’imposta personale e quindi investire personalmente i fondi rimanenti.

Con le modifiche al tasso di inclusione delle plusvalenze a partire dal 25 giugno 2024, due terzi delle plusvalenze sono ora tassate in una società, mentre solo la metà dei primi 250.000 dollari di plusvalenze annuali sono tassate per i privati.

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Ciò ha portato molti imprenditori e professionisti incorporati a chiedersi se valga ancora la pena incorporare un’impresa o una pratica professionale. E, per coloro che detengono denaro in società esistenti, alcuni si sono chiesti se abbia senso pagare tutto il denaro adesso come dividendi e iniziare a investire personalmente piuttosto che aziendale, in modo da sfruttare il tasso di inclusione del 50% sui primi $ 250.000. delle plusvalenze annuali.

Un nuovo Banca Imperiale Canadese di Commercio rapporto uscito questa settimana, esplora se dovresti prendere in considerazione la possibilità di ritirare il reddito aziendale al netto delle imposte dalla tua società in modo da poter beneficiare personalmente del tasso di inclusione più basso, pari alla metà, sui primi $ 250.000 di plusvalenze annuali, o semplicemente lasciarlo nella società e investire in modo aziendale.

Per comprendere meglio questo dilemma, torniamo alle basi dell’integrazione fiscale delle imprese. Dopo che la tua società ha pagato le tasse sul reddito d’impresa, l’importo rimanente può essere utilizzato come capitale iniziale per investimenti aziendali. Lo chiameremo “capitale aziendale”.

In alternativa, la tua azienda potrebbe scegliere di distribuirti l’importo al netto delle imposte come dividendi e, dopo aver pagato le tasse personali, l’importo rimanente può essere utilizzato come capitale iniziale per investimenti personali. Lo chiameremo “capitale personale”.

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Ad esempio, supponiamo che Eli sia uno specialista medico e residente in Ontario che guadagni $ 10.000 di reddito professionale nella sua società professionale. Questo reddito è idoneo alla detrazione per le piccole imprese, quindi la sua società pagherebbe solo $ 1.220 di imposta societaria federale e dell’Ontario combinate, lasciandogli $ 8.780 di capitale aziendale da investire all’interno della sua società.

Se Eli lasciasse i fondi di 8.780 dollari nella sua società, investisse in un titolo che si apprezzasse del 5% e vendesse quel titolo dopo un anno, ci sarebbe una plusvalenza di 439 dollari prima delle tasse. Questa plusvalenza è tassabile alla nuova aliquota di inclusione delle plusvalenze di due terzi.

Una volta che la società paga le tasse sulla plusvalenza e distribuisce sia il dividendo imponibile (due terzi della plusvalenza) sia il dividendo in capitale non imponibile (un terzo della porzione non imponibile della plusvalenza) a Eli, la sua liquidità netta dalla la plusvalenza, dopo aver pagato le tasse personali, è di $ 269.

In alternativa, la società di Eli potrebbe distribuirgli gli 8.780 dollari di reddito aziendale al netto delle imposte come dividendi non ammissibili. Se si trova nella fascia fiscale più alta dell’Ontario, pagherebbe $ 4.190 di tasse personali su quei dividendi e rimarrebbe con $ 4.590 di capitale iniziale per investimenti personali, che è il suo capitale personale. Si noti che questo capitale personale ($ 4.590) è circa la metà del capitale aziendale ($ 8.780) di cui sopra.

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Se anche il suo investimento aumentasse del 5%, dopo un anno Eli avrebbe personalmente una plusvalenza di 230 dollari, al lordo delle imposte. Supponendo che la metà delle plusvalenze siano incluse nel suo reddito (poiché le sue plusvalenze annuali totali sono inferiori a $ 250.000), dopo aver pagato un’imposta di $ 62, la sua liquidità netta al netto delle imposte derivante dalla plusvalenza sarebbe solo di $ 168.

Curiosamente, dopo un anno, la liquidità netta al netto delle imposte di Eli di 269 dollari con gli investimenti aziendali è sostanzialmente superiore alla sua liquidità netta al netto delle imposte di 168 dollari con gli investimenti personali. Ciò sembra controintuitivo, dal momento che due terzi delle plusvalenze sono tassate in una società, ma solo la metà delle plusvalenze sono tassate personalmente.

Quindi, come possono gli investimenti aziendali dare a Eli più liquidità al netto delle imposte rispetto agli investimenti personali, quando l’aliquota fiscale societaria pienamente integrata sulle plusvalenze (38,62% in Ontario) guadagnate attraverso una società è molto più elevata dell’aliquota fiscale personale sul capitale? guadagni con un tasso di inclusione pari alla metà (26,77% in Ontario)?

La risposta sta nel capitale iniziale. Quando 10.000 dollari di reddito di piccola impresa vengono utilizzati per investimenti, il capitale aziendale di 8.780 dollari è circa il 90% superiore al capitale personale di 4.590 dollari. Ciò crea un enorme vantaggio per gli investimenti aziendali rispetto agli investimenti personali perché può essere guadagnato il 90% in più di reddito da investimenti. Anche se l’imposta sulle plusvalenze societarie è un po’ più alta rispetto a quella sulle plusvalenze personali, le plusvalenze extra con gli investimenti aziendali superano l’imposta più elevata sulle plusvalenze.

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Se estendiamo l’esempio precedente a 30 anni, con una plusvalenza realizzata alla fine del periodo, Eli avrebbe una liquidità netta al netto delle imposte di $ 17.900 con investimenti aziendali. Si tratta di circa il 60% in più rispetto agli 11.200 dollari in contanti al netto delle imposte che si sarebbe ritrovato se avesse invece investito al di fuori della sua società professionale in un conto non registrato, anche con il tasso di inclusione delle plusvalenze più basso.

Tieni presente che i calcoli sopra presuppongono che tu paghi sempre le tasse all’aliquota marginale massima. Se non paghi le tasse all’aliquota massima o pensi che le tue aliquote fiscali possano cambiare in futuro, magari dopo il pensionamento, il risultato potrebbe essere molto diverso.

Allo stesso modo, il risultato potrebbe essere diverso anche se si è in grado di dividere il reddito con i membri della famiglia, magari pagando i dividendi a un coniuge o convivente una volta raggiunti i 65 anni (per evitare l’imposta sulle norme sulla divisione del reddito per le società private).

Ci sono anche altri fattori da considerare. Ad esempio, lasciare il reddito al netto delle imposte nella propria società può esporre i fondi ai creditori dell’azienda. Inoltre, avere troppe risorse di investimento potrebbe significare che la tua azienda potrebbe non essere considerata una piccola impresa qualificata allo scopo di richiedere l’esenzione sulle plusvalenze a vita (LCGE). Ciò significa che gli investimenti potrebbero influire sulla tua capacità di richiedere alla LCGE di eliminare le tasse fino a 1,25 milioni di dollari di plusvalenze quando vendi azioni della tua società.

Le regole e i calcoli associati sono complessi, quindi assicurati di ottenere la tua consulenza personalizzata parlando con i tuoi consulenti finanziari, fiscali e legali.

Jamie Golombek, FCPA, FCA, CFP, CLU, TEP, è l’amministratore delegato di Tax & Estate Planning presso CIBC Private Wealth a Toronto. Jamie.Golombek@cibc.com.

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